Fondsgebundene Rentenversicherung: Fondsrente sinnvoll?

Wichtige Infos auf einen Blick

• Eine private fondsgebundene Rentenversicherung (auch Fondsrente genannt) kombiniert die Vorteile einer Versicherung (u.a. lebenslange monatliche Rente) mit den Vorteilen einer kostengünstigen Anlage in z.B. ETFs.
• Der monatliche Einzahlungsbeitrag kann jederzeit nach oben und unten angepasst werden. Zudem sind Zuzahlungen und Entnahmen möglich.
• Neben einer monatlichen Rentenzahlung (zu empfehlen) kannst du dir das Kapital auch als Einmalzahlung auszahlen lassen.
• Im Vergleich zu einem ETF-Sparplan ergeben sich Steuervorteile.
• Achte bei einer Fondsrente u.a. auf einen hohen 100% garantierten Rentenfaktor, niedrige Kosten und einen finanzstarken Versicherer.
• Die private fondsgebundene Rentenversicherung ist eine sinnvolle Form der Altersvorsorge.

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Inhaltsübersicht

• Wie funktioniert eine private fondsgebundene Rentenversicherung?
• Rentenversicherung: Klassisch vs. fondsgebunden
• Welche Vorteile bietet eine fondsgebundene Rentenversicherung?
• Welche Nachteile hat eine fondsgebundene Rentenversicherung?
• Welche Kriterien muss eine gute private fondsgebundene Rentenversicherung erfüllen?
• Steuern und Steuervorteile der fondsgebundenen Rentenversicherung
• Ist eine fondsgebundene Rentenversicherung sinnvoll?
• Wo solltest du eine private fondsgebundene Rentenversicherung abschließen?
• Häufig gestellte Fragen

Wie funktioniert eine private fondsgebundene Rentenversicherung?

Bei einer Fondsrente werden die Vorteile eines Aktien-/Fondssparplans mit den Vorteilen einer privaten Rentenversicherung vereint. Durch monatliches Anlegen von deinem Geld in z.B. kostengünstige Exchange Traded Funds (ETFs) sind hohe Renditen möglich. Zudem genießt du zusätzlich die Vorteile, die der Versicherungsmantel mit sich bringt.

Im Gegensatz zu den so genannten „klassischen“ Privatrenten erfolgt die Anlage wie bereits erwähnt am Aktienmarkt. Es gibt hier keinen Garantiezins, wie man es vielleicht noch aus den Verträgen von Mama und Papa oder Oma und Opa kennt. Das macht auch Sinn, denn aktuell (2023) liegt der Garantiezins (Rechnungszins) bei gerade mal 0,25%. Damit lässt sich keine Altersvorsorge aufbauen. Der Zins liegt sogar unter der durchschnittlichen Inflation von ca. 2,5%. Mit einer privaten fondsgebundenen Rentenversicherung sind dagegen Renditen in Höhe von 4-6% absolut realistisch.

Langfristige Anlage und breite Streuung

Du trägst zwar das Risiko von Kursschwankungen und (kurzzeitigen) Kursverlusten. Allerdings ist dies bei einer langfristigen Anlage nicht weiter problematisch, da die Märkte (auch historisch betrachtet) immer nach oben gehen.

Streust du dein Risiko z.B. durch einen weltweiten ETF oder Aktien-Index, minimierst du diese Schwankungen auch nochmal.

Zudem bieten dir gute Anbieter auch ein sogenanntes automatisches Ablaufmanagement an. Das bedeutet, dass dein Kapital ca. 5-7 Jahre vor deinem gewünschten Auszahlungsbeginn in sicherere Anlagen (z.B. Geldmarktfonds) umgeschichtet wird. Damit wird das Risiko eliminiert, dass durch einen Börsen-Crash kurz vor deinem Renteneintritt ein großer Teil deines Kapitals vernichtet wird. Wäre das nämlich der Fall, hättest du nicht mehr genug Zeit, dies bis zum Renteneintritt wieder aufzuholen.

Kurzum: Du zahlst monatlich einen von dir gewünschten Beitrag (den du jederzeit anpassen kannst). Dein Kapital wird an den Aktienmärkten investiert. Du hast dadurch die besten Renditechancen. Und ab Renteneintritt wird dann eine lebenslange monatliche Rente ausgezahlt.

Der Rentenfaktor – unbekannt und unterschätzt

Die Höhe der monatlichen Auszahlungen richtet sich nach der Höhe des angesparten Kapitals und dem so genannten Rentenfaktor. Dieser wird pro 10.000 € angespartem Kapital angegeben.

Das heißt, wenn dein (garantierter) Rentenfaktor 25 ist und du 100.000 € zum Rentenbeginn angespart hast, dann würde dies eine monatliche Rentenzahlung von 250 € ergeben.

Der Rentenfaktor muss unbedingt garantiert sein – zu 100%. Auf alles – nicht nur die eingezahlten Beiträge, sondern auch auf Zuzahlungen und Gewinne. Das ist immens wichtig. Ansonsten kann die Versicherungsgesellschaft diesen im Nachhinein senken. Und wenn sie dies macht, dann senkt sich dadurch natürlich auch deine monatliche Auszahlung. Leider wird darauf in vielen anderen Ratgebern nicht eingegangen. Schlagzeilen wie „Allianz senkt Rentenfaktor“ sind leider Realität.

Weiterhin sollte dein Rentenfaktor möglichst hoch sein. Je nach deinem aktuellen Alter wird dieser variieren, denn dieser berechnet sich aus den aktuellen Sterbetafeln der Deutschen Aktuarsvereinigung und dein Alter spielt hier natürlich eine entscheidende Rolle.

Mit oder ohne Beitragsgarantie möglich

Je nach Risikotyp kann dein Vertrag auch eine Beitragsgarantie enthalten. Wenn dein Tarif z.B. eine 100%-ige Beitragsgarantie beinhaltet, dann bedeutet dies, dass dir später mindestens die eingezahlten Beiträge zur Verfügung stehen. Aber Vorsicht: Was erstmal gut klingt, hat seine Tücken. Denn Garantien dieser Form kosten immer Geld. Dies bedeutet übersetzt, dass je höher die Beitragsgarantie ist, desto weniger Rendite kann dein Vertrag erwirtschaften, da der Versicherer einen Großteil deiner Beiträge sehr sicher anlegen muss (aktueller Rechnungszins 2023: 0,25%). Deswegen ist dies unserer Meinung nach nicht empfehlenswert. Aber wichtig ist, dass du weißt, dass es diese Option gibt.

Rentenversicherung: Klassisch vs. fondsgebunden

Wie bereits kurz erwähnt, unterscheiden sich klassische Rentenversicherungen bzw. Lebensversicherungen und fondsgebundene Altersvorsorgeprodukte in der Form der Anlage. Letztere investieren dein Geld hauptsächlich am Aktienmarkt, z.B. in Fonds. Bei der klassischen Variante, umgangssprachlich auch einfach Lebensversicherung genannt (was zu enorm vielen Verwirrungen führt, vor allem in den Medien) gibt es immer einen festen, vorher zugesagten Garantiezins. Mit diesem werden deine Sparbeiträge verzinst. Deshalb gibt es hier auch keinen Rentenfaktor. Es gibt ja auch kein Fondsvermögen, was verrentet werden muss. Sondern einfach nur einen Garantiezins. Relativ simpel. Und relativ sinnlos.

Klassische Lebensversicherungen sind nicht empfehlenswert

Der aktuell gültige Rechnungszins/Garantiezins liegt bei 0,25% (2023). Es ist nicht auszuschließen, dass dieser noch weiter gesenkt wird. Schließt man nun heute noch ein klassisches Vorsorgeprodukt ab, so braucht man wirklich kein Mathegenie sein, um festzustellen, dass man sein Geld auch einfach unters Kopfkissen legen kann. Denn die Kosten der Versicherung und die Inflation sind hier noch gar nicht mit betrachtet.

Früher gab es attraktive Zinsen von teilweise 4% und mehr. Da hat sich eine klassische Kapitallebensversicherung durchaus gelohnt. Aber eben nicht mehr heute in Zeiten von sehr niedrigen Zinsen.

Deswegen kann die Empfehlung nur ganz klar lauten: Fondsgebundene Rentenversicherung mit geringen Kosten und breit gestreuter Anlage. Dann ist auch wirklich Rendite für dich möglich.

Ein Hybrid zwischen der klassischen Lebensversicherung und der fondsgebundenen Rentenversicherung ist die Indexpolice.

Welche Vorteile bietet eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Der aller größte Vorteil einer privaten Rentenversicherung ist die lebenslange Rente, die dir die Versicherungsgesellschaft garantiert. Dies ist vor allem auch im Vergleich mit einem reinen Aktien- oder ETF-Sparplan wichtig. Sprich, egal wie alt du wirst und egal wie viel Kapital bereits ausgezahlt wurde: Du erhältst deine Rentenzahlungen immer lebenslang.

Und nur diese Art der Ruhestandsplanung ist für dich als (zukünftiger) Rentner wirklich planbar. Du kannst nicht nur von einem reinen ETF-Sparplan später mal deine Rente bestreiten. Das ist schlichtweg nicht möglich. Du müsstest dann nämlich deine monatlichen Zahlungen selbst kalkulieren und ein fiktives Sterbedatum von dir selbst annehmen, damit du irgendwie die Höhe der monatlichen Zahlungen bestimmen kannst. Und selbst dann besteht weiterhin das Risiko, dass du länger lebst als geplant und dein Geld dann aber verbraucht ist.

Lebenslange Rentenzahlungen

Eine private Rentenversicherung zahlt dagegen so lange, bis du stirbst. Dabei ist es egal, ob später mal nur 100.000 € vorhanden waren und diese dann irgendwann theoretisch aufgebraucht sind. Dies ist der enorme und einmalige Vorteil, der aber meist total unterschätzt wird.

Sehr flexibel

Eine gute Fondsrente ist auch maximal flexibel. Du kannst deinen Beitrag jederzeit erhöhen oder senken. Des Weiteren kannst du auch Zuzahlungen und Entnahmen vornehmen. Auch das kostenlose Ändern deiner Fondsanlage (Switchen und Shiften) ist bei guten Anbietern mit dabei. Den Beginn der Rentenzahlungen kannst du auch je nach Bedarf bestimmen. Damit ist dieses Vorsorgeprodukt – sofern bei einem Top-Anbieter abgeschlossen – ein wirklich sehr flexibles Produkt für deine Altersvorsorge.

Ablaufmanagement

Dazu gibt es (bei guten Anbietern) auch ein automatisches Ablaufmanagement. Hier wird dein Geld kurz vor Renteneintritt in „sichere Häfen“ umgeschichtet. Somit hast du bereits einige Jahre vor Renteneintritt die Sicherheit, dass dein Kapital nicht von einem eventuellen Börsen-Crash kurz vorher zu einem großen Teil vernichtet wird.

Hinterbliebenenversorgung

Oft wird leider vergessen, dass man nicht nur an sich selbst denken muss, sondern auch an eventuelle Hinterbliebene. Hier möchten wir auf zwei Punkte eingehen.

Rentengarantiezeit

Deine Hinterbliebenen erhalten deine Rentenzahlungen weiter ausgezahlt. Dies kann über eine Rentengarantiezeit festgelegt werden. Nehmen wir an, die Rentengarantiezeit in deinem Vertrag beträgt 15 Jahre. Deine Rentenzahlungen hast du bereits 5 Jahre erhalten. Dann verstirbst du. Deine Hinterbliebenen erhaltenen dann noch für weitere 10 Jahre Rentenzahlungen.

„Sorglos-Altersvorsorge“

Mit diesem Begriff möchten wir verdeutlichen, dass sich deine Hinterbliebenen bei deinem Ableben – egal ob nach oder vor Rentenbeginn – um nichts kümmern müssen. Der Versicherer managt hier alles weitere. Er zahlt weiter Rentenleistungen oder zahlt das bisher angesparte Kapital an deine Angehörigen aus. Deswegen ist es auch immer sehr gefährlich, wenn sich in einer Familie immer nur eine Person mit den Finanzen beschäftigt. Was passiert, wenn diese Person nicht mehr da ist? Wer managt weiterhin das komplexe Aktien- oder ETF-Portfolio? Daran denken leider viel zu wenige Menschen.

Steuervorteile

Zudem wird eine fondsgebundene Rentenversicherung bei Auszahlung extrem günstig behandelt. So werden nur relativ wenig Steuern bei Zahlung einer monatlichen Rente fällig. Auch bei der Auswahl der einmaligen Kapitalauszahlung ergibt sich ein Steuervorteil für dich. Du musst hier nämlich nur die Hälfte deiner Gewinne versteuern. Mehr dazu dann unter dem Punkt Besteuerung und Steuervorteile.

Welche Nachteile hat eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Wo es Vorteile gibt, gibt es natürlich auch Nachteile.

Höhere Kosten im Vergleich zu einem ETF-Sparplan

Es gibt durchaus gute fondsgebundene Rentenversicherungen mit geringen Kosten auf dem Markt. Im Vergleich zu einem reinen ETF-Sparplan werden die Kosten jedoch immer (deutlich) höher sein. Das ist aber auch logisch, weil eine private Rentenversicherung deutlich umfangreichere Leistungen wie u.a. eine lebenslange Rentenzahlung und ein automatisches Ablaufmanagement beinhaltet.

Hinterbliebenenversorgung ist nicht automatisch enthalten

Bei den Vorteilen einer privaten Rentenversicherung haben wir die Hinterbliebenenversorgung aufgeführt. Diese ist jedoch gleichermaßen ein Nachteil, weil sie nicht automatisch enthalten ist. Wenn du eine fondsgebundene Rentenversicherung ohne Rentengarantiezeit abschließt und z.B. mit 70 Jahren versterben solltest, bekommen deine Hinterbliebenen nichts. Das Geld bleibt bei der Versicherung. Ein reiner ETF-Sparplan würde in jedem Fall an die Hinterbliebenen vererbt werden.

Risiko von einem frühen Tod

Wenn du dich gegen eine Rentengarantiezeit entschieden hast und bereits kurz nach Rentenbeginn versterben solltest, verbleibt das Geld wie bereits beschrieben bei der Versicherung. Selbst wenn sich z.B. zu Rentenbeginn 200.000 € in der Versicherung befanden haben und davon erst 50.000 € ausgezahlt wurden, bekommen die Hinterbliebenen nichts.

Auf der anderen Seite ist das auch ein Vorteil einer fondsgebundenen Rentenversicherung, da die Rente lebenslang ausgezahlt wird, egal wie viel Geld sich noch in der Versicherung befindet. Wenn z.B. bereits mit 80 Jahren das Geld in der Versicherung aufgebraucht ist, wird die Rente trotzdem bis an dein Lebensende gezahlt.

Beitragsrückgewähr ist in der Regel enthalten

Bei einem Tod vor Rentenbeginn besteht bei den meisten privaten Rentenversicherungen kein finanzielles Risiko, da in der Regel eine Beitragsrückgewähr enthalten ist, sodass die bisher eingezahlten Beiträge und Überschüsse an die Hinterbliebenen ausgezahlt werden.

(Frühzeitige) Kündigung ist nicht sinnvoll

Wenn du eine wirklich gute private Rentenversicherung abgeschlossen hast, solltest du diese nicht kündigen. Vor allen Dingen in den ersten Jahren nicht. Grund hierfür sind die Abschlusskosten, welche sich zu Beginn der Versicherung negativ auf die Rendite auswirken. Mit der Zeit wird dieser Nachteil geringer. Eine Kündigung solltest du dir jedoch trotzdem gut überlegen, da bei einem Neuabschluss einer privaten Rentenversicherung auch wieder neue Abschlusskosten gezahlt werden. Solltest du jedoch eine schlechte private Rentenversicherung abgeschlossen haben, kann eine Kündigung unter Umständen sinnvoll sein.

Übrigens: Eine fondsgebundene Rentenversicherung auf eigene Faust ohne einen Berater abzuschließen bringt dir keinen Kostenvorteil. Hier verdient der Versicherer einfach mehr Geld.

Hast du eine wirklich gute Fondsrente abgeschlossen?

Hoher, garantierter Rentenfaktor

Wie du bereits gelernt hast, ist ein hoher und garantierter Rentenfaktor essenziell für eine gute (aktienbasierte) Rentenversicherung. Ist dein Rentenfaktor nicht garantiert, kann der Versicherer diesen jederzeit nach unten senken. Und damit wird automatisch deine spätere monatliche Rentenzahlung gesenkt. Das musst du unbedingt vermeiden.

Besserstellung des Rentenfaktors

Auf der anderen Seite gibt es auch Versicherer, die dir einen besseren Rentenfaktor garantieren als dein vertraglich festgelegter. Sollte zu deinem Rentenbeginn der dann aktuell gültige Rentenfaktor höher sein, wird dieser für die Berechnung hergenommen. Diesen Baustein solltest du auch in deinem Vertrag haben.

Niedrige Kosten

Ja. Versicherungsleistungen kosten etwas. Verwaltung, Managen deiner Anlage, etc. Dafür bekommst du auch entsprechende Leistungen. Lebenslange Rentenzahlungen, planbare Altersvorsorge, kostenloses Switchen und Shiften der Anlage, Ablaufmanagement, usw. Und es gibt tatsächlich auch Versicherer mit extrem niedrigen Effektivkosten. Denn je niedriger die Kosten, desto höher natürlich auch deine Rendite. Durch Anlage in z.B. kostengünstigen ETFs können auch nochmal die Fondskosten des Vertrages gesenkt werden.

Breit gestreute Anlage

Ein Vorsorgeprodukt mit Fonds ist eine langfristige Anlage mit Laufzeiten von 30, 40 oder noch mehr Jahren. Dennoch solltest du dein Risiko breit streuen. Dies kannst du z.B. durch einen breit angelegten Aktienfonds oder ETF machen. Diese investieren dann weltweit in verschiedene Unternehmen und nicht nur in den DAX.

Ablaufmanagement vereinbaren

Dies haben wir nun bereits ein paar Mal erwähnt. Dein Vertrag sollte ein automatisches Ablaufmanagement beinhalten. Damit eliminierst du das Risiko einer Kapitalvernichtung kurz vor Rentenbeginn durch einen Börsencrash. Dein Vermögen wurde dann bereits in sichere Anlagen umgeschichtet.

Finanzstarker Versicherer

Und zu guter Letzt solltest du deine private Rentenversicherung natürlich bei einem großen und finanzstarken Versicherer abschließen. Es muss sichergestellt sein, dass es dieses Unternehmen auch noch in 50, 60 oder 70 Jahren gibt. Du solltest hier keinen zu kleinen Versicherer oder auch kein „Startup“ wählen. Dafür ist der Anlagehorizont einfach zu lange und deine Altersvorsorge zu wichtig.

Im verlinkten Blogartikel haben wir zusammengefasst, auf was du beim Wechsel einer privaten Rentenversicherung achten musst.

Bist du dir nicht sicher, ob deine private Rentenversicherung alle Kriterien erfüllt?

Während der Beitragszahlung

Deine Zahlungen können steuerlich nicht geltend gemacht werden, wie z.B. bei einer Riester Rente oder Rürup Rente. Dennoch gibt es einige steuerliche Vorzüge, die äußerst angenehm sind. Diese hängen davon ab, ob du dir deine private Rentenversicherung später mal monatlich auszahlen lässt oder das gesamte Kapital auf einmal abrufen möchtest.

Auszahlung als lebenslange Rente (Leibrente)

Hier legt dein Alter bei Rentenbeginn fest, wie viel Prozent versteuert werden (s.g. Ertragsanteil). Mit 67 Jahren wären es beispielsweise 17 Prozent und mit 69 Jahren 15 Prozent. Das bedeutet nicht, dass du dann 17% Steuer auf deine private Rentenversicherung zahlen musst, wenn du mit 67 Jahren in den Ruhestand gehst, sondern, dass auf nur 17% der Rentenzahlung dein persönlicher Steuersatz fällig wird. Dies nennt man auch Ertragsanteilsbesteuerung.

Auszahlung des kompletten Kapitals bei Rentenbeginn

Ist dein Vertrag mindestens zwölf Jahre gelaufen und die Auszahlung findet auch erst nach dem 62. Lebensjahr statt, musst du nur 50% der erwirtschafteten Erträge versteuern. Auch hier gilt wieder dein persönlicher Einkommens­steuersatz. In anderen Worten: Du musst nur auf die Hälfte deiner Gewinne Steuern zahlen und das auch nur mit deinem „Rentnersteuersatz“. Es wird keine Kapitalertragssteuer auf die vollen Gewinne fällig, wie es z.B. bei einem reinen Aktien-Sparplan der Fall wäre. Das macht einen enormen Unterschied aus, was die Steuerlast angeht. Diese wird nur zu 100% fällig, wenn du die eben genannten Voraussetzungen mit deinem Vertrag nicht erfüllt hast (mind. 12 Jahre Laufzeit und Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr – für Verträge vor 2012 ist das 60. Lebensjahr relevant).

Weiterführende Informationen zum Thema Besteuerung private Rentenversicherung findest du im verlinkten Artikel.

Ja, Altersvorsorge und Vermögensaufbau sind zwei verschiedene Themen. Gerne werden beide in einen Topf geschmissen. Das ist natürlich nicht richtig. Wenn du reinen Vermögensaufbau betreiben möchtest, z.B. ein klares Sparziel hast wie ein Auto oder Haus, dann ist eine private Rentenversicherung hierzu nicht geeignet. Der Fokus liegt hier klar auf der Altersversorgung.

Für reinen Vermögensaufbau macht dann ein reiner Aktien- oder ETF-Sparplan mehr Sinn. Dieser wiederum macht aber für die reine Ruhestandsplanung wiederum wenig Sinn. Ausführliche Informationen zum Thema ETF Rentenversicherung vs. ETF Sparplan findest du im verlinkten Artikel.

Langer Anlagehorizont

Solltest du bereits in 10 Jahren in den Ruhestand gehen, dann ist eine fondsgebundene Rentenversicherung für dich nicht mehr wirklich sinnvoll. Dazu ist die Laufzeit einfach zu kurz. Je länger der Anlagehorizont, desto besser kann das Produkt seine Stärke ausspielen.

Eine private Rentenversicherung kann auch sinnlos sein

Obwohl es sich bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung grundsätzlich um ein sinnvolles Produkt handelt, sind leider auch viele Verträge sinnlos. Wenn ein bestehender Vertrag z.B. keinen 100% garantierten Rentenfaktor enthält bzw. dieser einfach ziemlich gering ist oder aber der Vertrag sehr hohe Kosten verursacht, ist die private Rentenversicherung wahrscheinlich sinnlos. Eine fondsgebundene Rentenversicherung ist nämlich nur dann sinnvoll, wenn es sich um einen guten Vertrag handelt, welcher alle Kriterien erfüllt.

Bist du dir nicht sicher, ob deine private Rentenversicherung alle Kriterien erfüllt?

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Über den Autor

Bastian Kunkel
Geschäftsführer & Gründer